The Money Management Collection Set

คอร์สอบรมหลักการบริหารเงินทุน โดย ดร. แวน เค ทาร์พ

หลังจากที่มีเพื่อนๆหลายคน ได้ติดต่อกับผมเข้ามาอยู่เรื่อยๆว่า อยากให้ผมได้ทำการเแปลหนังสือหรือคอร์สอบรมเกี่ยวกับหลักการเล่นหุ้นดีๆ จากเซียนหุ้นระดับโลกออกมาให้ได้เก็บไว้ศึกษากันสักหน่อย เพราะแหล่งข้อมูลความรู้ในการเล่นหุ้นอย่างมีระบบแบบแผน (System Trading) ในเมืองไทยนั้นค่อนข้างที่จะมีให้อ่านและศึกษาอยู่น้อยมากๆ ผมจึงอยากจะแจ้งให้เพื่อนๆทราบว่าในขณะนี้ ผมได้ตัดสินใจรวบรวมเอาหนังสือและคอร์สอบรม เกี่ยวกับหลักการบริหารเงินทุน (Money Management) ซึ่งถือเป็น “หัวใจ” ของการเล่นหุ้นอย่างเป็นระบบ โดย ดร. แวน เค ทาร์พ ซึ่งเป็นผู้ฝึกสอนการลงทุนเพียงคนเดียว ที่เคยได้ถูกสัมภาษณ์ไว้ในหนังสือหุ้นสุดคลาสสิค The Market Wizards ของ Jack Schwager มาแปลและจัดทำเอาไว้เป็น Collection Set อย่างสวยงามเรียบร้อยแล้วนะครับ โดยที่ในชุดจะประกอบไปด้วย

1. วิดีโอคอร์สอบรม “The Position Sizing Workshop” ที่ได้รับการออกแบบการสอนมาอย่างดี ทั้งสิ้น 4 ตอนต่อเนื่อง ความยาวราว 2 ชม.กว่า

• ทฤษฏีขั้นพื้นฐาน
• การประยุกต์ใช้ในการลงทุน
• ขนาดการลงทุนที่เหมาะสม
• กลยุทธ์ขั้นสูง

2. หนังสือประกอบการอบรมหลักการบริหารเงินทุน “Money Management” ที่ได้อธิบายถึงรายละเอียดต่างๆทั้งหมดเอาไว้อย่างละเอียดและชัดเจน รวมถึงคำแนะนำและแนวทางการฝึกหัดกับเกมบริหารเงินทุน “The Position Sizing” จำนวน 1 เล่ม (ปกสีขาว) เนื้อหา 172 หน้า

3. เกมจำลองทางด้าน Money Management เพื่อฝึกฝนการใช้หลักของการบริหารเงินทุน “The Position Sizing Game” ครบทั้ง 10 ระดับการเล่น ตั้งแต่ระดับเบื้องต้นจนถึงขั้นสูงสุด

ชุดคอร์สอบรมหลักการบริหารเงินทุนของ ดร. แวน ทาร์พ ชุดนี้นั้น ถือได้ว่าเป็นชุดที่สมบูรณ์แบบ ตรงประเด็น ง่ายต่อความเข้าใจและการนำไปประยุกต์ใช้ที่สุด เท่าที่ผมพยายามรวบรวมและคัดเลือกมาแล้วครับ มันครอบคลุมถึงรายละเอียดต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของระบบการลงทุน, หลักการบริหารเงินทุน และจิตวิทยาการลงทุนไว้อย่างครบถ้วน เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการจะเรียนรู้ถึงหลักการบริหารเงินทุน Money Management ควบคู่ไปกับการเล่นหุ้นอย่างเป็นระบบเป็นอย่างยิ่ง โดยถึงแม้ว่ามันจะได้ถูกบันทึกและเขียนเอาไว้ตั้งแต่ยุค ‘90 แต่ก็ยังได้รับการยอมรับว่าเป็นคอร์สอบรมที่ดีที่สุดคอร์สหนึ่งเลยทีเดียวครับ

หากท่านใดที่สนใจคอร์สอบรม “หลักการบริหารเงินทุน The Position Sizing Workshop” ชุดนี้ ขอให้กรอก e-mail เอาไว้เพื่อทำการจองตามลำดับรายชื่อ เพื่อที่ผมจะได้อีเมล์ส่งรายละเอียดกลับไปนะครับ ผมทำเอาไว้เพียงแค่ 99 ชุดเท่านั้น (ตัดของผมไป 1 ชุด :)) หมดแล้วหมดเลยนะครับ ตั้งใจจะทำเอาไว้เพื่อเป็นของขวัญกับให้เพื่อนๆขาประจำ ที่แวะเวียนเข้ามาที่นี่ให้ได้เก็บสะสมกันเท่านั้นเอง ทั้งหมดทั้งสิ้นนี้ผมขอตั้งราคาไว้ที่ 2,500 บาทถ้วนต่อชุดนะครับ คิดว่าราคานี้ต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานเป็นอย่างมาก (ฮา) เมื่อเทียบกับราคาและคุณค่าของมัน ส่วนเรื่องค่าจัดส่ง EMS เดี๋ยวผมจัดการให้ฟรีเองครับ ท่านใดสนใจก็รีบติดต่อมาเลยนะครับ ขอบคุณครับ :)

1. Name กรุณากรอกชื่อ-นามสกุล

2. E-mail เพื่อติดต่อกลับ

3. Subject ให้ระบุจำนวนที่ต้องการสั่งซื้อ

4. Message ให้ใส่ *เบอร์โทรศัพท์พร้อมที่อยู่ในการจัดส่ง

* (denotes required field)

Name: *

E-Mail Address: *

Subject: *

Message: *

CAPTCHA Code: *

[Show as slideshow]

[Show as slideshow]

[Show as slideshow]

ความสำคัญของหลักการบริหารเงินทุน (Money Management)

คุณรู้หรือไม่ว่าแท้จริงแล้ว จากการศึกษาและวิจัยของสถาบันการลงทุนต่างๆ รวมถึงจากการยืนยันของเซียนหุ้นระดับโลกหลายๆคนที่เคยได้ให้สัมภาษณ์ไว้นั้น ได้บ่งชี้ให้เราเห็นว่า ปัจจัยที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของการเล่นหุ้น กลับไม่ใช่หลักการวิเคราะห์หุ้นที่แสนวิเศษอย่างที่เราเชื่อกันเลย เพราะระบบการลงทุนที่สมบูรณ์แบบนั้นไม่มีอยู่จริง แท้จริงแล้ว มันกลับกลายเป็นเรื่องของหลักของการควบคุมความเสี่ยง หรือ “หลักการบริหารเงินทุน (Money Management)” ต่างหาก ที่ช่วยให้พวกเขาสามารถที่จะสร้างผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืนในระยะยาว เพราะมันคือสิ่งที่จะช่วยให้สามารถบรรลุถึงเป้าหมายการลงทุนที่เราต้องการ อย่างที่ได้วางแผนเอาไว้ล่วงหน้าแล้วนั่นเอง

หลักการบริหารเงินทุนนั้น คือสิ่งที่จะช่วยให้คุณสามารถควบคุมความเสี่ยงและผลตอบแทนได้อย่างแท้จริง ไม่ใช่ระบบการลงทุน!! เพราะระบบการลงทุนเป็นเพียงแค่สิ่งที่ช่วยให้คุณมีความได้เปรียบ หรือมีกำไรคาดหวัง (Expectancy) ในระยะยาวจากการลงทุนที่เป็นบวก ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้การลงทุนอย่างถูกต้องและการพนันแตกต่างกันออกไป (การพนันส่วนใหญ่มีกำไรคาดหวังหรือ Expectancy ที่ติดลบ) อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าคุณจะมีระบบการลงทุนที่มีกำไรคาดหวังที่เป็นบวกและมีความแม่นยำมากเท่าไหร่ แต่คุณก็ยังคงที่จะมีโอกาสหมดตัวได้อยู่เช่นเดิม หากว่าคุณไม่รู้จักควบคุมความเสี่ยงจากการใช้พวกมันอย่างเหมาะสม เพราะคุณยังคงมีโอกาสที่จะเกิดความผิดพลาด และเกิดการขาดทุนอย่างหนักหน่วงในบางครั้งอยู่ดี และนี่เป็นสิ่งที่ทำให้ผลการลงทุนของแต่ละคนแตกต่างกันไปนั่นเองครับ

ปัจจัยหลักที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการบริหารความเสี่ยงนั้น ก็คือหลักของการควบคุม “ขนาดในการลงทุน” (Position Sizing) มันคือสิ่งที่มีผลกระทบถึง 90% ของผลการลงทุนของคุณ เนื่องจากมันคือตัวแปรที่จะช่วยให้คุณมีกำไร จากค่าความคาดหวัง (Expectancy) ของระบบการลงทุนของคุณนั่นเอง คุณจึงจำเป็นที่จะต้องศึกษาและรู้ให้ได้ว่า ขนาดการลงทุนที่เหมาะสมของระบบในแต่ละครั้งนั้นอยู่ที่เท่าไหร่ มากแค่ไหน นอกจากนี้มันยังเป็นตัวแปรที่จะช่วยให้คุณจำกัดหรือทราบว่า คุณน่าจะเป็นของการเกิดการลดลงของเงินทุน (Drawdown) ระหว่างการลงทุนจะมากหรือน้อยสักแค่ไหน สิ่งเหล่านี้คือสิ่งที่ช่วยให้คุณประมาณการและเตรียมใจได้ว่า จะเกิดอะไรขึ้นกับการลงทุนของคุณอย่างแท้จริง และมันจะมีผลต่อ “วินัย” การลงทุนของคุณ ซึ่งถือเป็นสิ่งที่ที่สำคัญที่สุดอีกด้วย

คุณสามารถที่จะศึกษาวิดีโอการสอนแนะนำเบื้องต้น เกี่ยวกับความจำเป็นและความสำคัญของการบริหารเงินทุน และขนาดของการลงทุนได้จากวิดีโอข้างล่างนี้ครับ นอกจากนี้แล้ว ผมยังได้จัดทำตัวอย่างบางตอนของหนังสือ “หลักการบริหารเงินทุน Money Management” เอาใว้ให้คุณได้ศึกษาข้างล่าง เพื่อให้เกิดความเข้าใจถึงความสำคัญของมันได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น หวังว่าสิ่งเหล่านี้จะช่วยให้หลายๆคนได้เกิดความเข้าใจอย่างถูกต้องเกี่ยวกับมันมากยิ่งขึ้นนะครับ สำหรับข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับเกม The Position Sizing นั้น ผมก็ได้จัดเตรียมใว้ให้ด้านล่างแล้วเช่นกัน คิดว่าน่าจะเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์และเพียงพอต่อการเรียนรู้กันนะครับ J

F.A.Q.

Q: Money Management จำเป็นกับการลงทุนทุกรูปแบบหรือไม่?

A: จำเป็นอย่างมากกับระบบการลงทุนทุกรูปแบบ หากคุณเชื่อว่าตลาดหุ้นคือความน่าจะเป็นครับ เพราะมันจะช่วยให้คุณสามารถจะจัดการกับความน่าจะเป็นได้อย่างมีประสิทธิภาพที่สุดนั่นเองครับ

Q: Money Management คือการแบ่งเงินทุนออกเป็นส่วนย่อยๆ หรือการกำหนดการขาดทุนไว้ที่ X บาทใช่หรือไม่?

A: สิ่งที่กล่าวมานั้น เป็นเพียงรูปแบบหนึ่งของการบริหารเงินทุนในหลายๆรูปแบบ ซึ่งรูปแบบใดจะมีประสิทธิภาพมากแค่ไหนนั้น ขึ้นอยู่กับว่าเป้าหมายและระบบการลงทุนของคุณเป็นอย่างไรครับ

Q: Money Management จะช่วยให้ได้กำไรอย่างแน่นอนหรือไม่?

A: มันจะช่วยให้คุณได้กำไรได้อย่างแน่นอน หากว่าระบบการลงทุนของคุณมีกำไรคาดหวังในเชิงสถิติที่เป็นบวก ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว ระบบการลงทุนส่วนใหญ่ทั่วๆไปที่เรารู้จักกันนั้น ต่างก็มีกำไรคาดหวังที่เป็นบวกแทบทั้งสิ้น แต่ไม่สามารถที่จะให้กำไรในระยะยาวได้เพราะไม่ได้ใช้ร่วมกับ Money Management นั่นเองครับ

Q: Money Management ช่วยให้เราได้กำไรอย่างยั่งยืนได้อย่างไร?

A: ช่วยให้เราทำกำไรอย่างยั่งยืนได้ เนื่องจากเราสามารถที่จะควบคุมการลดลงของเงินทุน (Drawdown) ที่จะเกิดขึ้นในระหว่างการลงทุนให้อยู่ในขอบเขตที่ต้องการได้ เมื่อไม่เกิดขาดทุนอย่างหนักเกิดกว่าที่ระบบการลงทุนใดๆจะรับไหว มันก็จะช่วยให้เราสามารถกลับมาทำกำไรได้อย่างง่ายดายขึ้นอีกนั่นเองครับ

Q: Money Management คือสิ่งเดียวกับ Asset Allocation หรือไม่?

A: ไม่ใช่ครับ Asset Allocationหรือการจัดสรรเงินทุน คือสิ่งที่จะช่วยในการตัดสินใจเกี่ยวกับการควบคุมความเสี่ยง จากการถือครองหน่วยลงทุนในรูปแบบที่แตกต่างกันไป เพื่อเป็นการกระจายและควบคุมความเสี่ยง แต่ Money Management ในการใช้ Position Sizing คือการควบคุม “ขนาดการลงทุน” ให้เหมาะสมกับระบบการลงทุนของเรา เพื่อให้ระบบการลงทุนของเราเกิดประสิทธิภาพขึ้นมากที่สุดครับ

Q: การกำหนด “ขนาดการลงทุน” ในแต่ละครั้งแตกต่างกันไปนั้น มีผลต่อการลงทุนอย่างไร?

A: ให้ลองเอาเหรียญมาโยนดู โดยเมื่อออกหัวคุณจะได้เงินสองเท่าของเงินที่คุณวางลงไป แต่ออกก้อยคุณจะเสียเงินที่คุณวางลงไปในแต่ละครั้ง ในกรณีนี้กำไรคาดหวังในระยะยาวจะเกิดจาก ความน่าจะเป็นที่ 50% และอัตตราต่อรองที่ 2:1 ค่ากำไรคาดหวังหรือ Expectancy จะเท่ากับ 0.5 เท่า หรือคุณจะมีกำไรเฉลี่ยตกครั้งละ 0.5 เท่าของความเสี่ยงที่คุณวางในแต่ละครั้ง เช่นถ้าครั้งละบาท โดยเฉลี่ยคุณจะได้กำไร 0.5 บาทต่อครั้ง ถ้าครั้งละสองบาท คุณจะได้กำไรโดยเฉลี่ย 1 บาทต่อครั้ง หลังจากนั้นให้คุณลองโยนไปเรื่อยๆโดยวางเงินลงไปเท่าๆกันในแต่ละครั้ง จนครบสัก 20-30 ครั้ง โดยทดลองสักสองเซท ให้แต่ละเซทวางเงินเดิมพันไม่เท่ากัน คุณจะพบว่าผลกำไรในระยะยาวของคุณจะแตกต่างกันออกไปอย่างมากครับ

Q: Money Management เป็นเรื่องยากเกินไปสำหรับคนทั่วๆไปหรือไม่?

A: ถ้าตั้งใจศึกษาก็ไม่ยากเลย ง่ายกว่าหลักการวิเคราะห์หุ้นหลายๆแบบด้วยซ้ำ แถมยังเป็นสิ่งที่จำเป็น และยังสามารถนำไปประยุกต์ใช้กับระบบการลงทุนทุกๆรูปแบบได้เช่นกันครับ

Q: สรุปว่า Money Management เป็นสิ่งที่สำคัญมากๆ และต้องศึกษาจริงๆใช่ไหม?

A: ใช่ครับ ถ้าคุณไม่รู้จักจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ต่อให้คุณมีระบบการลงทุนที่ดีแค่ไหน ผมกล้ารับประกันได้เลยว่า ในระยะยาวคุณก็ยังจะเจ๊งแน่นอน เพราะมันมีผลทั้งกับระบบ, เป้าหมายการลงทุนของคุณ และจิตวิทยาในการลงทุนของคุณเป็นอย่างสูงครับ

Category: วิธีการเล่นหุ้นและวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค